O Governo Federal lançou nesta segunda-feira (11) o Tesouro Reserva, novo título público voltado para investidores que desejam guardar dinheiro com segurança, liquidez imediata e rendimento acima da poupança. O produto , que pode ser chamado de "poupança 24 horas" foi desenvolvido pelo Tesouro Nacional para atender principalmente quem busca montar uma reserva de emergência ou manter recursos aplicados no curto prazo sem abrir mão do acesso rápido ao dinheiro.
A novidade chega em um cenário em que a maioria dos brasileiros ainda investe pouco em produtos financeiros. Levantamento da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), divulgado em abril, mostrou que 33% da população afirmou ter conseguido guardar dinheiro em 2025, mas apenas 10% aplicaram recursos em investimentos financeiros. Entre os principais motivos apontados está a percepção de que investir seria algo restrito a pessoas com maior renda.
Segundo o secretário do Tesouro Nacional, Daniel Leal, o objetivo do novo produto é ampliar o acesso da população aos investimentos. Para ele, o Tesouro Reserva pode contribuir para a democratização do mercado financeiro e estimular a educação financeira no país.
Poupança 24 horas foi criada para reserva de emergência
O Tesouro Reserva é um investimento de renda fixa emitido pelo governo federal, funcionando de maneira semelhante à poupança, porém com rentabilidade maior e sem perda de rendimento em caso de saque antes de datas específicas.
A proposta do produto é facilitar a vida de quem deseja manter dinheiro disponível para imprevistos ou despesas emergenciais. Diferentemente de outros investimentos, o saldo não sofre oscilações visíveis ao investidor. O valor mostrado no aplicativo corresponde sempre ao montante aplicado somado aos rendimentos acumulados até aquele momento.
O acompanhamento das aplicações pode ser feito diretamente no aplicativo da instituição financeira onde o investimento foi realizado, com atualização em tempo real das informações sobre saldo e rendimento.
Tesouro Reserva oferece liquidez diária e rendimento atrelado à Selic
Uma das principais características do Tesouro Reserva é a possibilidade de resgate imediato. O investidor pode solicitar a retirada do dinheiro diretamente pelo aplicativo do banco, com transferência instantânea via Pix, inclusive aos fins de semana e feriados.
As operações ficam disponíveis praticamente 24 horas por dia, com exceção do intervalo entre meia-noite e 1h da manhã, quando o sistema passa por manutenção diária.
O rendimento do produto acompanha 100% da taxa Selic, atualmente em patamar elevado. Como a poupança rende apenas 70% da Selic quando os juros básicos superam 8,5% ao ano, o Tesouro Reserva tende a apresentar retorno superior, mesmo após a cobrança de imposto de renda.
Na prática, o funcionamento é semelhante ao do Tesouro Selic, mas com maior praticidade operacional e foco em liquidez imediata para pequenos investidores.
Impostos e taxa de custódia
Assim como outros investimentos de renda fixa, o Tesouro Reserva possui cobrança de imposto de renda sobre os ganhos obtidos. A tributação segue a tabela regressiva aplicada aos títulos públicos:
- 22,5% para resgates em até seis meses;
- 20% entre seis meses e um ano;
- 17,5% entre um e dois anos;
- 15% para aplicações acima de dois anos.
O desconto ocorre automaticamente no momento do resgate.
Além do imposto de renda, investidores que retirarem os recursos antes de 30 dias também estarão sujeitos à cobrança de IOF sobre os rendimentos. A alíquota é mais elevada nos primeiros dias da aplicação e diminui gradualmente até zerar após o 30º dia.
O produto também conta com taxa de custódia da B3, responsável pela guarda dos títulos públicos. A cobrança é de 0,20% ao ano, mas investidores com até R$ 10 mil aplicados ficam isentos. Acima desse limite, a taxa incide apenas sobre o valor excedente.
Comparação com poupança, Tesouro Selic e fundos DI
Em relação à poupança, o Tesouro Reserva apresenta duas vantagens principais: rendimento maior e liquidez sem perda de ganhos. Na caderneta tradicional, o investidor perde o rendimento do período caso realize o saque antes da chamada “data de aniversário”. No novo título, os ganhos são contabilizados diariamente.
Na comparação com o Tesouro Selic, o retorno financeiro é praticamente equivalente, já que ambos acompanham a taxa básica de juros. A diferença está na experiência do usuário. O Tesouro Reserva foi desenhado para operar diretamente pelo aplicativo bancário, com resgates instantâneos via Pix e sem depender dos horários tradicionais da plataforma do Tesouro Direto.
Os fundos DI também disputam espaço com o novo produto. Embora ofereçam liquidez diária, muitos cobram taxa de administração e sofrem incidência do chamado “come-cotas”, mecanismo de antecipação de imposto de renda realizado semestralmente.
Já as chamadas “caixinhas” e contas digitais remuneradas oferecem praticidade semelhante, mas possuem garantia limitada ao teto de R$ 250 mil do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). No caso do Tesouro Reserva, a garantia é do próprio governo federal.
Como investir no Tesouro Reserva
O Tesouro Reserva está disponível inicialmente para clientes do Banco do Brasil. O investimento pode ser contratado diretamente pelo aplicativo da instituição financeira.
O aporte mínimo é de R$ 1, valor que também vale para movimentações e resgates parciais. Quem ainda não possui conta no banco precisará abrir cadastro para realizar a aplicação.
O Tesouro Nacional informou que a expectativa é ampliar a oferta do produto para outros bancos e corretoras ao longo de 2026.
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